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陈羽凡(涛贝儿):如何理解美元霸权:美元现在在世界是一个什么样的地位

陈羽凡(涛贝儿):如何理解美元霸权:美元现在在世界是一个什么样的地位

  什么是美元环流,为什么各国货币会相对美元贬值,美元的升值贬值;为什么各个国家的经济不景气;为什么大宗商品,像石油的价格会暴跌还有各个国家的金融市场高度的不稳定

  什么是“美元环流”这个框架是理解我们现在全球经济出现诸多问题的一个钥匙,也就是为什么各国货币会相对美元贬值,美元的升值贬值;

  为什么各个国家的经济不景气;

  为什么大宗商品,像石油的价格会暴跌还有各个国家的金融市场高度的不稳定,都与美元环流有关,所以建立这种大的逻辑框架,不仅对于我们今天所面临的各种经济问题。

  我们世界上有一种叫温盐环流的海洋环流,讲的是在赤道附近水域的海水温度比较高、盐的浓度度是比较低的,然后在高纬度地区,像太平洋的北部,大西洋的北部海水是比较咸的比较冷的。

  正是由于这种温度和咸度的梯度差,所以驱使整个海洋的洋流从赤道地区向高纬度地区进行循环流动的一个过程,假如有一天有气候变化使得南北极冰川大量融化,导致大量的淡水融入海洋之中,高、低纬度地区的盐度差下降,知道某天两边的盐度差达到相同水平。这样使的整个海洋环流戛然而止,如果出现这样的变化。

  那整个全球的气候将会发生逆转。北方的一些气温甚至会在一秒钟之内下降十几度,最后全球会进入冰河期。

  我们世界不仅存在这种海洋环流也存在一种货币环流,就是美元环流,美元环流是由于战后一家独大的货币体系而形成的。

  如果说温盐环流的推动力是盐度的梯度差,那么美元环流的推动力就是投资回报率之差,利率之差。

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  重点来了=.=

  为什么各国货币会相对美元贬值,美元的升值贬值;为什么各个国家的经济不景气;为什么大宗商品,像石油的价格会暴跌还有各个国家的金融市场高度的不稳定

  成为一个世界货币主要要有三个特点。

  第一就是要有非常强的流动性。什么是流动性呢,就是你手上的一个资产在出售的时候大家都愿意去购买他去持有他,所有人都会争着抢,不会有人拒收,这种能力越强你的流动性越好,当然黄金是当之无愧流动性最强的资产。

  第二就是要有一个最方便、交换成本非常低的。

  第三就是要有一个最高的国际公认性。

  担任过世界储备货币的有先是西班牙,再到荷兰、英镑然后到美元。

  最新的一轮美元热环流是什么时候开始呢。就是在2020年4月底5月初左右,在3月金融危机爆发以后,由于面对大量的金融机构(对冲基金、影子银行)面临破产的风险,为了拯救金融体系美联储开始用量化宽松政策来推动他们重新盈利,从而启动了新一轮的美元热环流,就是大量的美元开始从美国溢出,涌到全世界。因为利率被压到接近0,美元在美国本土就会面临收益率很低很差的窘境,必须要到高收益率同样高风险的地区进行投资。

  美元拥到各个国家就会发生我们看到的一种资产价格膨胀,例如房地产、土地、大宗商品、金融市场等等的大规模上涨。这背后的原因是什么呢,例如美元在美国投资收益率是百分之一,在中国的投资收益率是百分之八。然后中国的一些企业觉得在本国的融资成本太高,市场上又有大量便宜的美元。

  他们就会发行美元债券或者向美国的金融机构贷款美元,利率是非常低的,大量的中国企业通过美元借贷大举融资,当然他们借的是美元要卖给银行,银行再卖给央行形成中国的外汇储备,央行有了新的外汇储备后再新增人民币用于兑换给企业进行消费或者投资。这里同所以出现中国的外汇储备大幅上升同时本币大量的超发。无论流向哪个国家只要你不想让本币对于美元大幅升值你就必须大量新增本国货币去购买美元压低本币的价值(汇率),所以必然会导致本货的超发。当和币发行超过国家的经济增长速度,就必然会导致大量的资金去追逐有效的资产(房地产等等),就会使资产价格上涨。他除了资产价格的上涨他还会带来另一个作用。

  就是使的各个国家的负债无论是政府银行还是个人负债都同步上涨。目前中国总负债GDP280%以上,较金融危机之前大幅上升,对于个人而言,我举个例子更直观些,一套房子一百万,借个70万就可买,现在资产价格上涨到300万,得借200多万,而在同样时间内你的收入不可能翻数倍。在债务增加的同时,其中美元负债也在放大。

  (危机来了)这会存在一个什么问题呢,就是当美国利率很低的时候美联储不断用新的钞票新的美元不断注入国际市场,一切都没有问题因为你可以用很低的成本去融资很方便的借新债还旧债,他的债务滚动可以持续不断的维持。

  假如美国停止量化宽松,没有更多的新增美元涌入市场,那么你去哪里找美元换美元呢,高度的负债压迫现金,当大家找不到新增美云的时候。就会去变卖资产换取现金本币,再用本币去换美元,在这个过程中就会自动的形成美元稀缺。

  这种稀缺会自动的推高美元的汇率,根据国际清算银行二零一四年九月的报告中国的美元负债在一点四万亿美元。

  而无论是中国还是印度还是其他亚洲国家的企业,对于借贷美元并没有这种汇率变化的风险对冲,这就出现一旦美元环流发生了逆转,热环流变成冷环流,就会造成重大的美元偿付性危机。当美联储收缩的情况下你是不可能找到足够的现金去偿还美元负债,大家纷纷抛售资产去挤兑央行的美元外汇储备。这又会导致本币贬值央行储备减少。同时各国的金融市场开始动荡。

  这几个恶性循环会逐渐的互相强化。所以我们会看到无论是贵金属还是大宗商品都出现了暴跌而美元大幅上涨,我们可以看2014年7月原油开始大幅下跌,2014年5月大宗商品开始暴跌,2014年7月世界贸易开始萎缩,同时美元开始大幅走强。所以,每当一出现经济危机的时候大家都唱衰美元 ,但其实大家都需要美元,时间各国也意识到美元体质的缺陷,采取这样那样的措施,希望当那一天来的时候受到的影响小一些。

  ————我又来了————

  为什么我们把美元体系称之为美元霸权

  因为美联储在呼(通胀)吸(通缩)之间每完成一次循环就是对全球财富的一次掠夺。小伙伴们能理解吗?enenen感觉又要写好长一段,要秃了。我尽量说人话。。。

  先说通胀,上文有说到美联储为了拯救大量破产的金融机构,企业释放了大量流动性(无限QE,这名字听起来好屌啊)去购买这些濒临破产、丧失流动性的各种债券,包括垃圾债(没有投资价值的烂番薯臭鸟蛋),而原本的1美元背后所代表的资产(一个好梨)在购买那些烂资产后,他1美元背后代表的资产价值就下降(变成了个烂梨),这意味着全球所有持有美元的人(国家),他手中的美元贬值了,理论上政府的小钱钱都是属于全体中国公民的,相当于我们都被割了一遍。

  然后到通缩,因为先前特别牛逼的无限QE迅速的推高了资产价格,同时使得负债也在迅速增加,一但美联储开始收缩、停止放水甚至是加息,高额的负债、利息使得人们(企业)根本还不起而纷纷破产,这时资本大鳄眼中闪烁着择人而噬的光芒迅速将大量的优质资产吞噬,人们一觉醒来会发现,他们祖祖辈辈奋斗下来的土地、金钱全没了。

  写着写着让自己不寒而栗,浑身起鸡皮疙瘩。

  还有美国政府过度将美元武器化,动不动就制裁这个制裁那个,甚至连盟国都经常挨打

  天下苦“美”久矣

  关注我,以跨学科、跨思维的方式,看清真相,判断趋势

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